投资基金的至高境界是忘记

http://www.sina.com.cn 2007年04月23日 03:18 中国证券网-上海证券报

  ◇兴业基金 钟宁瑶

  嘉宾精彩观点摘要

  今年年初,公司举办“我和兴业基金”征文活动,借着“读信”的美差,我得以体味数百位持有人的心路。其中,有几位是2004年起就买入的原始持有人,也就是在公司的第一只产品———兴业可转债基金首发的时候认购的。

  ●不少老基金遭遇赎回,反映出投资者对基金不了解和缺乏信任

  说到这三年的投资历程,他们都显得有些感慨。

  ●波段炒作基金获取的收益往往明显没有长期持有基金收益高

  那时,眼看着指数走低、净值滑坡、资产缩水,很多人选择了赎回、离场,可有些人坚持下来了,也笑到了最后。多年后回味当时的心路,那些原始持有人都不约而同的用了一个词———
“忘记”,“等想起来的时候,熊市已经转牛”。“忘记”,看似简简单单的一个词,做起来却是最难的,都是真金白银,要真正忘记,岂是易事?

  ●选基金有三步曲:选公司、选团队、选产品

  我认为,基金投资有三个境界:投机,惦记,最高境界就是“忘记”。此话怎讲?新基民刚入市容易受到市场干扰,稍有风吹草动、流言蜚语就见风使舵;有的持有人还带着炒股的操作思维,试图在震荡走势中做波段,高抛低吸赚取差价。总的来说这个阶段的持有人尚未和基金建立起足够的信任感,频繁换手这也在情理之中。到了第二阶段,有些基民对股市的起伏已经有所适应,对持有的基金也有了一份感情,不舍得轻易赎回,但对市场的波动还有些念念不忘,每日都会在心里盘算着盈亏,大跌大涨的时候还难免诚惶诚恐,心有戚戚;而到了第三阶段,就是“忘记”。

  主持人:上海证券报记者 张勇军

  “忘记”不是遗忘,更不是置之不理,而是和基金公司同甘苦共患难,经历了市场牛熊交替、兴衰更迭之后,对于基金管理团队投资能力的深刻了解和极度信任。

  访谈嘉宾:林志宗复旦大学经济学博士,现任华宝兴业基金公司市场副总监兼任市场开发部总经理。9年证券从业经验,曾在汇丰银行(香港)、华宝信托等机构从事投资银行业务,并于2003年初参与筹备华宝兴业基金管理公司。

  理性的赎回基金应该只有两个原因:一是对基金公司不再信任,二是对市场趋势的看法发生了根本的转变。基金管理团队的资质是持有人自己可以判断的,但市场趋势,却是连投资大师都无法预知的。巴菲特说:“我从来没有见过能够预测市场走势的人。”

  主持人:本次视频在线交流,华宝兴业基金选定“信任创造财富”这样一个非常独特的话题,特别强调“信任”,其中有什么特别考虑吗?

  所以,如果信任你的基金、信任它的基金管理团队,就把对市场所有的顾虑都留给基金公司吧,你所要做的就是买入它,然后“忘”了它,让它成为你生活中不可缺少的一部分,让它陪你一起慢慢变老。

  林志宗:从我们长期从事基金

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理财的人来看,“信任创造财富”这个主题还是很值得好好说一说的。为什么这么说呢?2005年以来,中国的基金业发展进入了一个全新的阶段。进入2007年,基金热销的势头有增无减。今年一季度,国内基金资产突破1万亿元大关达到了1.2万亿元。但是,尽管今年一季度新发的基金募集金额很大,与此同时赎回的规模也非常大。

  主持人:就是说基金净规模的增长还是很有限的?

  林志宗:统计数据显示,今年一季度,开放式基金累计申购额为5006亿元,同期的赎回额则达到了4692亿元。也就是说,基金的净申购也就300亿元左右。这里有一个老基金搬家到新基金这样的一个问题。就是说很多基民买了基金,一块钱净值买的觉得很便宜,然后到了1.2元就赎回了,然后再去买净值一块钱的新基金,然后到了1.2元又赎回。很多的基民没有在基金投资中获得最大的收益,因为很多的基金后来净值到了3元甚至4元。之所以出现这样的结果,就是投资者对基金缺乏理性的认识,也可以说是对基金缺乏信任。

  主持人:对基金经理的了解和信任确实是我们长期投资基金的一个基础。您觉得长期投资基金和短期炒作基金最终的投资结果会有什么不同?

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